Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Правовой и экономический механизм классического залогового страхования.

Финансы, 25 мая 2000 г.

Страхование объектов залога

1180 просмотров

Договоры залогового кредитования относятся к категории наиболее распространенных в практике российского банковского бизнеса. При этом участие страховой компании в схеме залогового кредитования встречается очень редко. Между тем классический механизм залогового правоотношения, как он существует в странах Запада, в обязательном порядке предусматривает участие страховой организации.

Страховщик выполняет важнейшие функции обеспечения гарантии кредитора как от потери потребительной стоимости объекта залога, так и от "оппортунистического" поведения заемщика. По-видимому, пренебрежение страхованием объектов залога — либо следствие неправильной структуры страхового отношения, либо, если все же объект залога застрахован, обусловлены тем, что чаще всего российские банки превратно понимают саму схему залогового кредитования. Специфический подход отечественных банков к залоговому кредитованию просто не оставляет места страховщику. В нашей стране роль договоров залога понимается предельно просто. Заемщик имеет некую недвижимость, которая, по прикидкам банка, обладает определенной рыночной стоимостью. На эту недвижимость составляется договор залога, являющийся приложением к кредитному договору. В случае невозврата кредита объект залога переходит в собственность банка, который, как правило, начинает, что называется, мыкаться с ее реализацией. В некоторых случаях банки требуют от заемщиков страхования объектов залога от несчастных случаев (пожаров, землетрясений, физической порчи и пр.) "Слабыми местами" такого подхода являются прежде всего следующие.

Риск неиспользования коммерческой стоимости объекта залога
При просрочке погашения кредита банк может получить в свою собственность производственные площади по выпуску сельскохозяйственной техники, турбогенератор, бывшую в употреблении оргтехнику. В принципе все эти вещи имеют какие-то полезные свойства но, как правило, при их реализации банком выручка бывает на порядок ниже их балансовой стоимости и в 90% случаев недостаточна для погашения суммы кредита. Западный подход к залоговому кредитованию строится на вполне обоснованном предположении, что если объект залога имеет рыночную стоимость, то он должен приносить доход. Отсюда (а) в качестве объекта залога всегда выбираются целостные имущественные комплексы, генерирующие доход (квартира, офисное помещение, платная автостоянка) и (б) к моменту заключения договора залога объект залогового отношения уже должен приносить доход, причем величина этого дохода должна покрывать сумму основного долга и процентов по кредиту. Банки требуют, например, у заемщика наличия долгосрочных договоров аренды объекта залога (на срок более длительный, нежели кредитный период). При этом доход от коммерческого использования объекта залога (например, арендная плата) является источником погашения кредита. Таким образом, залоговое отношение в первую очередь не контроль над самим объектом залога, а контроль над доходами от коммерческого использования объекта залога. При таком, нормальном, подходе к залоговому кредитованию банк в принципе не сталкивается с проблемой реализации объекта залога.

Риск оппортунистического поведения заемщика
Заметим, что в подходе, имеющем место в российском банковском бизнесе, заемщик сохраняет полный контроль над текущими и возможными доходами от объекта залога. Так, если объект залога застрахован, бенефициаром является сам заемщик. Вовсе не факт, что при наступлении страхового случая заемщик пустит сумму страхового возмещения на погашение кредита. Обычно в российской практике залогового кредитования запрещена лишь реализация объекта залога без согласия залогодержателя. Однако существует множество иных способов существенно уменьшить сумму обеспечения без контроля залогодержателя. О наступлении страхового случая (иногда спровоцированного) уже говорилось. Объект залога может интенсивно использоваться в период действия кредитного договора, и на момент его окончания его остаточная стоимость не будет покрывать сумму основного долга и процентов. На Западе залогодержатель является бенефициаром абсолютно во всех случаях коммерческого использования объекта залога, включая получение суммы возмещения при наступлении страхового случая. При этом через задействование двух дополнительных участников залогового отношения (банка-агента и страховой компании) достигается полный контроль залогодержателя над текущими и возможными финансовыми потоками, генерируемыми объектом залога (см. схему).
Банк-агент напрямую заключает соглашение с лицами, использующими объект залога (например, арендаторами). По этому соглашению все доходы от объекта залога поступают на специальный счет эскроу, открываемый банком-агентом. При поступлении денег на спецсчет банк-агент самостоятельно производит по приоритетности следующие платежи:
- налоги, связанные с функционированием объекта залога (налог на имущество),
- выплату страховой премии страховщика,
- удерживает собственные комиссионные за выполнение агентских функций,
- переводит залогодержателю очередную сумму в счет погашения основного долга и процентов по выданному залоговому кредиту,
- остаток перечисляется на расчетный счет заемщика в его свободное распоряжение.
Из схемы видно, во-первых, что источником страховых премий является доход от использования объекта залога и что сумму страховой премии перечисляет банк-агент. Во-вторых, сам страховой договор является неотъемлемой частью залогового договора и заключается одновременно с ним при обязательном участии залогодержателя. Сумма возмещения должна покрывать величину выданного кредита с процентами, а перечень страховых рисков должен устраивать банк-залогодержатель. В-третьих, бенефициаром страхового отношения является залогодержатель. При наступлении страхового случая сумма возмещения переводится непосредственно на его счет.
Страховые риски обычно фиксируются в договоре страхования как составная часть залогового отношения. Перечень страховых рисков обуславливается необходимостью предоставления залогодержателю гарантий сохранения доходов от использования объекта залога в течение всего кредитного договора (ранее мы уже отмечали, что договор залога — это, в первую очередь, контроль над доходами объекта залога). Доход от использования объекта залога, являющийся источником погашения кредита, может прекратиться по следующим двум основным причинам' физической порче объекта залога, лишения залогодателя права собственности на объект залога в силу форс-мажорных обстоятельств (например, решений правительства о национализации).
Соответственно этому как правило производится страхование по двум основным видам, страхование имущества от порчи вследствие несчастных случаев (пожар, производственное повреждение и пр.), титульное страхование (страхование права собственности на объект залога).
Заметим, что обычно не производится страхование коммерческих рисков (рисков изменения экономической конъюнктуры), вследствие чего доход от использования объекта залога может уменьшиться. Это происходит потому, что как правило залогодержатель требует от заемщика предоставления долгосрочных договоров коммерческого использования имущества по срокам, покрывающим кредитный период. В некоторых случаях, однако, это невозможно, скажем, в том случае, когда объектом залога выступают акции предприятий. Поэтому иногда в перечень страхуемых рисков включается страхование коммерческого риска. По акциям предприятий, котирующихся на фондовой бирже, страховщик, например, может по условиям договора обязаться выплатить бенефициару маржу при падении биржевой стоимости акций ниже определенного уровня.
Итак, мы вкратце осветили вопросы, связанные со страхованием объектов залога. Заметим, что специфика данного вида страховой деятельности заключается не в своеобразии страховых рисков. И титульное, и имущественное страхование, и страхование коммерческого риска производится классическими способами. Особенность страхования объектов залога в механизме включенности страховщика в схему залогового кредитования:
бенефициаром страхового отношения выступает залогодержатель, что оформляется тройственным договором "залогодатель — страховая компания — залогодержатель", страховой договор заключается непосредственно с договором залога и является его неотъемлемой частью, источником страховых премий является доход от использования объекта залога. При этом вопросами перечисления страховых премий занимается банк-агент, что юридически оформляется договором "страховая компания — банк-агент",
сумма страхового возмещения определяется величиной выдаваемого кредита и процентов по нему. Скажем, в том случае, если выданный кредит много меньше рыночной стоимости объекта залога, сумма возмещения также может не покрывать целиком ущерба от порчи имущества.
Следовательно, такой механизм страхования работает лишь при наличии всей схемы залогового кредитования и является его неотъемлемой частью. Остается надеяться, что, когда российская банковская система перейдет к цивилизованным методам выдачи залоговых кредитов, услуги страховщиков окажутся востребованными.

К.ЩИБОРЩ

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »